Dynamiczne prognozowanie płynności
- Sterowanie ryzykiem operacyjnym i finansowym
- Skutki zmian kapitałów firmy
- Ocena zamierzeń inwestycyjnych
- Przyszła wartość firmy

Studenci kierunków ekonomii i zarządzania oraz praktycy (menedżerowie różnych szczebli) otrzymują dzięki tej publikacji przypadki zastosowania znanych z teorii modeli do rozwiązań praktycznych – metod wspomagających decyzje finansowe.

Autorzy są pracownikami naukowymi Wydziału Zarządzania Uniwersytetu Warszawskiego w Katedrze Finansów i Rachunkowości. Specjalizują się w finansach przedsiębiorstwa w problematyce analizy, planowania i budżetowania. Są autorami i współautorami 7 książek oraz około 100 artykułów z tego zakresu tematycznego. Od szeregu lat są wykładowcami dla kadry menedżerskiej i służb finansowo-księgowych wielu polskich przedsiębiorstw, ściśle współpracując głównie z Zakładem Szkolenia i Doradztwa Ekonomicznego PTE w Lublinie. Wykonali także szereg oraz aplikacyjnych o charakterze doradczym i eksperckim.

Rozdziały:

Rozdział 1. Wskaśniki finansowe jako narzędzie wspomagania decyzji                      1
1.1. Wprowadzenie                                                                                             1
1.2. Wskaśniki rentowności                                                                                     3
1.3. Wskaśniki zadłużenia                                                                                    6
1.4. Wskaśniki aktywności gospodarczej (sprawności)                                                8
1.5. Wskaśniki płynności                                                                                        10
1.6. Wykorzystanie wskaśników w procesie decyzyjnym                                                 18
1.7. Pytania i polecenia                                                                                           25
1.8. Literatura                                                                                                   25

Rozdział 2. Strefy tworzące zysk                                                                        26
2.1. Klasyfikacja badania rentowności                                                                      26
2.2. Analiza porównawcza                                                                                    34
2.3. Analiza czynnikowa                                                                                        42
2.4. Piramida Du Ponta jako symulator działaƒ firmy                                                    50
2.5. Pytania i polecenia                                                                                           61
2.6. Literatura                                                                                                   61

Rozdział 3. Związek płynności i rentowności                                                          62
3.1. Wpływ na kondycję firmy                                                                                  62
3.2. Modyfikacja piramidy Du Ponta                                                                         65
3.3. Formuła zależności między płynnością i rentownością                                          73
3.3.1. Formuła wiążąca płynnośç z rentownością                                                          73
3.3.2. Sposób wyprowadzenia formuły                                                                      76
3.4. Sprawnośç – rentownośç – dynamiczna płynnośç                                                    76
3.5. Pytania i polecenia                                                                                           89
3.6. Literatura                                                                                                   89

Rozdział 4. Wykorzystanie progu rentowności                                                      90
4.1. Wartośç aplikacyjna podstawowego modelu                                                          90
4.2. Kryteria wyboru asortymentu                                                                            102
4.3. Kształtowanie struktury produkcji i sprzedaży                                                       106
4.4. Pytania i polecenia                                                                                           118
4.5. Literatura                                                                                                   118

Rozdział 5. Zarządzanie gotówką                                                                         119
5.1. Budżetowanie gotówki                                                                                     119
5.2. Modyfikacje budżetów gotówkowych                                                               128
5.3. Próg wypłacalności                                                                                       132
V
5.4. Wrażliwośç przepływów pieniężnych firmy na zmianę wielkości sprzedaży                   142
5.5. Modele optymalnego poziomu gotówki                                                                147
5.6. Pytania i polecenia                                                                                           156
5.7. Literatura                                                                                                   157

Rozdział 6. Sterowanie kapitałem obrotowym                                                      158
6.1. Planowanie zapotrzebowania na kapitał obrotowy                                                 158
6.2. Ocena opłacalności działaƒ zmniejszających zapotrzebowanie
na kapitał obrotowy                                                                                          170
6.3. Strategie zarządzania kapitałem obrotowym                                                          179
6.4. Pytania i polecenia                                                                                           186
6.5. Literatura                                                                                                   187

Rozdział 7. Zarządzanie kredytem kupieckim                                                      188
7.1. Znaczenie kredytów kupieckich dla firmy                                                             188
7.2. Finansowe skutki udzielania kredytu kupieckiego                                                190
7.3. Faktoring                                                                                                   196
7.4. Efekty finansowe, wynikające z korzystania z kredytu kupieckiego                           203
7.5. Ocena poziomu udzielanych kredytów kupieckich                                                207
7.6. Ocena poziomu wykorzystywanych kredytów kupieckich                                       213
7.7. Pytania i polecenia                                                                                           217
7.8. Literatura                                                                                                   218

Rozdział 8. Mechanizmy dświgni w ocenie ryzyka                                                219
8.1. Dśwignia operacyjna i stopieƒ dświgni operacyjnej                                                 220
8.2. Dśwignia finansowa i stopieƒ dświgni finansowej                                                227
8.3. Wykorzystanie kredytów do przyrostu stopy ROE                                                234
8.4. Dśwignia łączna i stopieƒ dświgni łącznej                                                             236
8.5. Analiza wskaśnikowa stopnia dświgni łącznej                                                       240
8.6. Aneks. Podział kosztów na stałe i zmienne                                                             253
8.6.1. Uwagi ogólne                                                                                              253
8.6.2. Przygotowanie danych sprawozdawczych                                                         254
8.7. Pytania i polecenia                                                                                           259
8.8. Literatura                                                                                                   260

Rozdział 9. Projekcja potrzeb kapitałowych                                                         261
9.1. Ustalanie zapotrzebowania na zewnętrzne śródła finansowania                              261
9.2. Wzrost firmy oparty na wewnętrznych śródłach finansowania                                 269
9.3. Zrównoważony rozwój firmy                                                                           273
9.4. Pytania i polecenia                                                                                           281
9.5. Literatura                                                                                                   282

Rozdział 10. Inwestycje rzeczowe                                                                        283
10.1. Procedura analizy wykonalności projektu                                                         283
10.2. Finansowy wizerunek projektu inwestycyjnego                                                    286
10.3. Kryteria i miary finansowej oceny inwestycji                                                      295
10.4. Pytania i polecenia                                                                                       315
10.5. Literatura                                                                                                    316

Rozdział 11. Wartośç przedsiębiorstwa                                                               317
11.1. Mierniki oparte na przepływach pieniężnych                                                       317
11.2. Wartośç dodana dla akcjonariuszy                                                                  320
11.3. Ekonomiczna wartośç dodana                                                                        328
11.4. Pytania i polecenia                                                                                       332
11.5. Literatura                                                                                                    333

Rozdział 12. Inwestycje finansowe                                                                         334
12.1. Kryteria oceny inwestycji finansowych                                                                334
12.1.1. Prognozowanie stopy zwrotu                                                                         338
12.1.2. Pomiar i prognozowanie ryzyka                                                                      339
12.1.3. Efektywnośç inwestycji finansowych                                                                342
12.2. Podstawy analizy portfelowej                                                                            343
12.3. Elementy zarządzania ryzykiem – instrumenty pochodne                                        348
12.4. Pytania i polecenia                                                                                       354
12.5. Literatura                                                                                                    354