W piątym, zmienionym i rozszerzonym wydaniu publikacji, dodano nowy rozdział pt. „Kryzysy finansowe we współczesnym świecie”. Autorzy starali się wyjaśnić przyczyny kryzysu subprime oraz jego skutki dla gospodarek różnych krajów. W tej analizie starano się wykorzystać teorię finansów behawioralnych dla wyjaśnienia mechanizmów nieracjonalnego zachowania uczestników rynku finansowego.

Również głębokie zmiany, które zaszły w sektorze finansów publicznych, skłoniły Autorów do znacznego rozszerzenia rozdziału 5. W rozdziale tym, nie tylko dokonano uaktualnień, ale w dużej mierze wprowadzono nowe treści merytoryczne, choćby dotyczące deficytu finansów publicznych, poziomu fiskalizmu w Polsce w porównaniu z innymi krajami OECD, czy też wpływu polityki fiskalnej na wybrane wskaźniki makroekonomiczne.

Zmiany objęły również i inne rozdziały książki, warto wspomnieć o nowym ujęciu ubezpieczeń społecznych, jak również rynku kapitałowego.

Rozdziały:

Wstęp

CZĘŚĆ I. WPROWADZENIE DO FINANSÓW

Rozdział 1. Istota i funkcje finansów

1.1. Określenie finansów
1.2. Funkcje finansów
1.3. Teorie finansów

Rozdział 2. Systematyka zjawisk finansowych

2.1. Systematyka przedmiotowa (funkcjonalna)
2.2. Systematyka podmiotowa

Rozdział 3. Finanse behawioralne a klasyczna teoria finansów

3.1. Wprowadzenie do finansów behawioralnych
3.2. Teoria oczekiwanej użyteczności J. von Neumanna i O. Morgensterna
   3.2.1. Aksjomatyzacja preferencji
3.3. Rzeczywiste zachowanie się jednostek oraz podejmowanie decyzji w warunkach niepewności
   3.3.1. Anomalie w kształtowaniu się preferencji
      3.3.1.1. Efekt pewności
      3.3.1.2. Efekt odwrócenia
      3.3.1.3. Efekt izolacji
   3.3.2. Teoria perspektywy
      3.3.2.1. Funkcja wartości
      3.3.2.2. Funkcja wag prawdopodobieństwa
   3.3.3. Racjonalność ograniczona oraz heurystyki
3.4. Efekt predyspozycji
   3.4.1. Interpretacja efektu predyspozycji

Rozdział 4. Kryzysy finansowe we współczesnym świecie

4.1. Pojęcie kryzysu finansowego
4.2. Wpływ globalizacji na rozprzestrzenianie się kryzysu
4.3. Światowy kryzys finansowy wywołany załamaniem na amerykańskim rynku kredytów hipotecznych
   4.3.1. Kryzys na rynku amerykańskich kredytów subprime
   4.3.2. Skutki światowego kryzysu
   4.3.3. Wpływ światowego kryzysu na sytuację Polski
   4.3.4. Behawioralne aspekty zachowania konsumentów i kredytodawców a kryzys subprime

CZĘŚĆ II UCZESTNICY RYNKU FINANSOWEGO

Rozdział 5. Finanse publiczne

5.1. Struktura sektora finansów publicznych
5.2. Wydatki publiczne
5.3. Dochody publiczne
5.4. Racjonalny system podatkowy. Podatki a sprawiedliwość społeczna
   5.4.1. Miejsce podatków w racjonalnym systemie dochodów publicznych
      5.4.1.1. Wybór między bezzwrotnymi a zwrotnymi formami gromadzenia dochodów publicznych
      5.4.1.2. Wybór między podatkami a opłatami
      5.4.1.3. Wybór między podatkami bezpośrednimi a pośrednimi
   5.4.2. Podatki a sprawiedliwość społeczna
      5.4.2.1. Sprawiedliwość społeczna a sprawiedliwość podatkowa
      5.4.2.2. Sprawiedliwość podatkowa a system podatkowy
      5.4.2.3. Podatki osobiste i rzeczowe
      5.4.2.4. Podatki pośrednie a sprawiedliwość rozkładu obciążeń podatkowych
      5.4.2.5. Podatek liniowy
      5.4.2.6. Ulgi podatkowe jako instrument realizacji polityki społecznej
5.5. Budżet państwa
   5.5.1. Budżet zadaniowy – nowa koncepcja zarządzania finansami publicznymi w Polsce
5.6. Fundusze celowe
5.7. Finanse samorządu terytorialnego
   5.7.1. Przesłanki wyodrębnienia finansów samorządu terytorialnego
   5.7.2. Źródła finansowania zadań samorządu terytorialnego
   5.7.3. Dochody jednostek samorządu terytorialnego w Polsce
   5.7.4. Specyfika opodatkowania rolnictwa
5.8. Deficyt finansów publicznych
   5.8.1. Równowaga budżetowa i deficyt finansów publicznych
   5.8.2. Przyczyny i skutki deficytu budżetowego
   5.8.3. Deficyt budżetowy w Polsce po 1989 r.
5.9. Dług publiczny
   5.9.1. Pojęcie i rodzaje długu publicznego
   5.9.2. Zaciąganie i obsługa długu publicznego
   5.9.3. Dług publiczny w Polsce
5.10. Fiskalizm w Polsce na tle innych państw
   5.10.1. Redystrybucja PKB w Polsce i w innych krajach. Skala redystrybucji w odniesieniu do wydatków sektora finansów publicznych
   5.10.2. Polska państwem opiekuńczym? Konsekwencje dla wzrostu gospodarczego i dobrobytu narodu
   5.10.3. Wydatki prawnie zdeterminowane (sztywne)
   5.10.4. Redystrybucja PKB przy uwzględnieniu dochodów podatkowych i parapodatkowych
   5.10.5. PKB per capita w Polsce na tle innych państw
   5.10.6. Zmiany podatków i parapodatków mające na celu ograniczania szarej stref
   5.10.7. Podsumowanie
5.11. Wpływ polityki fiskalnej na wybrane wskaźniki makroekonomiczne
   5.11.1. Wydatki państwa w podziale funkcyjnym
   5.11.2. Obciążenia fiskalne w Polsce na tle innych państw europejskich
   5.11.3. Złożona ocena wpływu instrumentów polityki fiskalnej na procesy gospodarcze

Rozdział 6. Wpływ systemu ubezpieczeń społecznych na finanse publiczne, finanse przedsiębiorstw i gospodarstw domowych

6.1. Wprowadzenie do finansów ubezpieczeń społecznych
6.2. Konstrukcja obecnego systemu ubezpieczeń społecznych
6.3. Kluczowy element systemu ubezpieczeń społecznych – system emerytalny
6.4. Sytuacja ekonomiczna Funduszu Ubezpieczeń Społecznych

Rozdział 7. Finanse systemu ochrony zdrowia

7.1. Wprowadzenie
7.2. Finansowanie systemu ochrony zdrowia w wybranych krajach
7.3. Źródła finansowania systemu ochrony zdrowia w Polsce
   7.3.1. Ubezpieczeniowe finansowanie systemu ochrony zdrowia
      7.3.1.1. Kasy Chorych
      7.3.1.2. Narodowy Fundusz Zdrowia
   7.3.2. Pozaubezpieczeniowe finansowanie systemu ochrony zdrowia
7.4. Ocena polskich rozwiązań na tle doświadczeń światowych

Rozdział 8. Finanse ubezpieczeń gospodarczych

8.1. Podstawowe zasady działalności ubezpieczeniowej
8.2. Analiza otoczenia instytucjonalnego
8.3. Klasyfikacja ubezpieczeń
8.4. Gospodarka finansowa zakładów ubezpieczeń
   8.4.1. Przychody zakładu ubezpieczeń
   8.4.2. Koszty zakładu ubezpieczeń
   8.4.3. Podstawowe wymagania ustawowe w zakresie prowadzenia gospodarki finansowej

Rozdział 9. Finanse Unii Europejskiej

9.1. Unia Gospodarcza i Walutowa – wybrane aspekty
   9.1.1. Przesłanki utworzenia Unii Gospodarczej i Walutowej
   9.1.2. Koncepcje budowy unii monetarnej do roku 1990
   9.1.3. Etapy budowania Unii Gospodarczej i Walutowej po roku 1990
   9.1.4. Perspektywa rozszerzenia UGW o Polskę i pozostałe nowo przyjęte państwa do UE
9.2. Budżet Unii Europejskiej
   9.2.1. Uwagi wstępne
   9.2.2. Dochody budżetu
   9.2.3. Wydatki budżetu
   9.2.4. Rozliczenia Polski z Unią Europejską

Rozdział 10. Bank centralny i banki komercyjne

10.1. Zarys historii bankowości
10.2. Zadania banku centralnego
10.3. Banki komercyjne
10.4. Instrumenty oddziaływania banku centralnego na rynek pieniężny
   10.4.1. Pośrednie instrumenty polityki pieniężnej
      10.4.1.1. Polityka rezerw obowiązkowych
      10.4.1.2. Operacje otwartego rynku
      10.4.1.3. Transakcje kredytowo-depozytowe
   10.4.2. Instrumenty bezpośrednie
      10.4.2.1. Kontrola udzielanych kredytów
      10.4.2.2. Kontrola poziomu stóp procentowych
      10.4.2.3. Oddziaływanie poprzez perswazję
10.5. Operacje bankowe
10.6. Lokaty międzybankowe
10.7. Nowa Umowa Kapitałowa – wybrane zagadnienia
   10.7.1. Ryzyko w działalności banku
   10.7.2. Wprowadzenie do Nowej Umowy Kapitałowej (NUK)
   10.7.3. Założenie Nowej Umowy Kapitałowej
   10.7.4. Wymóg kapitałowy
      10.7.4.1. Ryzyko kredytowe
      10.7.4.2. Ryzyko operacyjne
   10.7.5. Wpływ Nowej Umowy Kapitałowej na wymogi kapitałowe
   10.7.6. Konsekwencje dla klientów i banków

Rozdział 11. Finanse przedsiębiorstw

11.1. Teoria trzech soczewek
   11.1.1. Wprowadzenie
   11.1.2. Gestia ekonomiczna
      11.1.2.1. Zysk operacyjny
      11.1.2.2. EBIT – earnings before interest and taxes
      11.1.2.3. Zysk netto
   11.1.3. Gestia finansowa – rachunek przepływów pieniężnych
   11.1.4. Gestia majątkowa
      11.1.4.1. Relacje między strukturą majątku i kapitałów. Kapitał obrotowy netto
11.2. Mierniki oceny sytuacji ekonomiczno-finansowej przedsiębiorstw
   11.2.1. Wskaźniki rentowności
   11.2.2. Wskaźniki płynności
   11.2.3. Wskaźniki rotacji
   11.2.4. Wskaźniki wspomagania finansowego

Rozdział 12. Rynek kapitałowy

12.1. Podstawowe pojęcia i podział rynku kapitałowego
12.2. Cechy i funkcje rynku kapitałowego
12.3. Instytucje rynku kapitałowego
12.4. Instrumenty rynku kapitałowego
12.5. Giełda papierów wartościowych
   12.5.1. Historia giełdy w Polsce
   12.5.2. Uregulowania prawne i organizacja Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie
   12.5.3. Rozwój rynku akcji na GPW w Warszawie
      12.5.3.1. Liczba spółek notowanych na warszawskiej giełdzie papierów wartościowych
      12.5.3.2. Kapitalizacja spółek giełdowych
      12.5.3.3. Obroty akcjami spółek notowanych na GPW w Warszawie
   12.5.4. Zmiany w indeksach rynku akcji na GPW w Warszawie
12.6. Warunki kształtowania się rynku kapitałowego w Polsce
12.7. Powiązania giełdy papierów wartościowych z gospodarką
12.8. Zagrożenia i szanse dla rozwoju rynku kapitałowego w Polsce
12.9. Efektywność rynku kapitałowego w kontekście finansów behawioralnych
   12.9.1. Efektywność rynku akcji
   12.9.2. Anomalie w kształtowaniu się kursów akcji
      12.9.2.1. Nadreaktywność i subreaktywność rynków kapitałowych
      12.9.2.2. Ujemne długoterminowe autokorelacje stóp zwrotu w przyszłości
      12.9.2.3. Zjawisko kontynuacji krótko- i średnioterminowych stóp zwrotu
   12.9.3. Strategia momentum N. Jegadeesha i S. Titmana
12.10. Nadzór nad rynkiem finansowym
   12.10.1. Istota nadzoru
   12.10.2. Nadzór nad rynkiem finansowym w Polsce

Bibliografia