Polska reforma systemu emerytalnego, podobnie jak reformy w wielu innych krajach tej części Europy, czy też w ogóle na świecie, wymuszona została niekorzystnymi trendami demograficznymi i wyraźnym procesem starzenia się ludności. Dyskusja na temat zasadności powszechności członkostwa w działających od 1999 roku w Polsce otwartych funduszach emerytalnych (OFE), konkurencji na rynku czy ich efektywności inwestycyjnej powinna być oparta na merytorycznych fundamentach, jakimi są badania i analizy w tym zakresie.

Zasadniczą treść opracowania stanowi analiza funkcjonalna OFE, zarządzanych przez powszechne towarzystwa emerytalne (PTE). W książce zawarto wyniki następujących badań:

- analizy przyjętych rozwiązań prawnych, w ramach których funkcjonuje rynek OFE w Polsce,

- analizy efektywności działalności inwestycyjnej OFE,

- analizy portfeli inwestycyjnych OFE,

- analizy finansowej OFE i PTE, w tym analizy kosztów i przychodów,

- analizy decyzji o wyborze i zmianie OFE,

a także przedstawiono klasyfikację, charakterystykę i ocenę miar, za pomocą których można opisywać otwarte fundusze emerytalne.

Rozdziały:

1. Fundusz emerytalny jako element systemu emerytalnego                             11
1.1. Istota i rodzaje systemów emerytalnych (Filip Chybalski)                              11
1.2. Ekonomiczne i społeczne przesłanki reform systemów emerytalnych (Rafał Riedel)                                                                                               22
1.3. Fundusze emerytalne (Wiesław Dębski)                                                       35
1.4. Otwarte fundusze emerytalne (OFE) w Polsce (Wiesław Dębski)                 40
1.5. Wpływ otwartych funduszy emerytalnych na rozwój rynku finansowego (Wiesław Dębski)                                                                                            46
2. Miary charakteryzujące działalność OFE (Filip Chybalski)                               53
2.1. Ilościowa charakterystyka zmian na rynku OFE                                            53
2.2. Metody pomiaru efektywności inwestycyjnej OFE                                       65
3. Analiza portfeli inwestycyjnych OFE                                                                  81
3.1. Uwarunkowania działalności inwestycyjnej OFE (Mariusz Dybał)               81
3.2. Portfele inwestycyjne OFE (Mariusz Dybał)                                                 103
3.3. Analiza podobieństwa struktur portfeli inwestycyjnych OFE (Filip Chybalski)                                                                                         
4. Analiza efektywności działalności inwestycyjnej OFE                                     135
4.1. Analiza stóp zwrotu OFE (Edyta Marcinkiewicz)                                            135
4.2. Inne metody oceny działalności inwestycyjnej OFE (Artur Mikulec)              148
4.3. Efektywność inwestycyjna OFE na tle rynku finansowego w Polsce (Artur Mikulec)                                                                                              165
4.4. Zarządzanie ryzykiem finansowym w otwartych funduszach emerytalnych (Iwona Staniec)                                                                                             171
5. Finanse OFE i PTE (Filip Chybalski)                                                                   189
5.1. Sprawozdawczość finansowa OFE i PTE                                                        189
5.2. Główne źródła przychodów i kosztów PTE                                                    200
5.3. Efektywność finansowa PTE                                                                          219
6. Analiza decyzji wyboru OFE przez Polaków                                                      231
6.1. Ryzyko związane z członkostwem w OFE i jego rodzaje (Iwona Staniec)     231
6.2. Kryteria wyboru OFE (Filip Chybalski)                                                         237
6.3. Analiza wyboru OFE przez Polaków (Filip Chybalski)                                    248
6.4. Racjonalność wyboru OFE w świetle „ekonomicznej teorii zachowań ludzkich” G. S. Beckera (Filip Chybalski)                                                     255
6.5. Analiza transferów na rynku OFE (Filip Chybalski)                                        260