Ryzyko systemowe to prawdopodobieństwo rozpadu systemu finansowego w wyniku zewnętrznego wstrząsu czy utraty bezpieczeństwa obrotu gospodarczego w rezultacie ataku terrorystycznego albo działań zorganizowanej przestępczości. To także zaburzenia w funkcjonowaniu ważnych systemowo instytucji finansowych lub utrata zaufania uczestników rynku finansowego.

Zagadnienia zarządzania ryzykiem systemu finansowego stanowią ogromne wyzwanie dla rządów, krajowych władz monetarnych i międzynarodowych instytucji finansowych z uwagi na szybkie tempo procesów globalizacyjnych oraz internacjonalizację stosunków finansowych. Autor formułuje koncepcję ryzyka systemu finansowego, opisuje pomiar i metody ograniczania tego ryzyka oraz modele zarządzania. Komparatystyczne podejście i procesowe ujęcie zarządzania ryzykiem systemowym stanowią o oryginalności opracowania.

Odbiorcy książki to studenci kierunków finansowych wszelkiego typu uczelni ekonomicznych, a także specjaliści z zakresu finansów, systemu finansowego, finansów szczegółowych: bankowości, rynków kapitałowych, ubezpieczeń, finansów publicznych i międzynarodowych.

Rozdziały:

Pułapki terminologiczne                                  11
1. Istota ryzyka systemowego                               19
1.1. Kruchość systemu fi nansowego                          25
1.2. Zarządzanie ryzykiem systemowym w warunkach zmienności systemu finansowego    29
1.3. Stabilność systemu fi nansowego                          35
1.3.1. Atrybutowe ujęcie stabilności systemu fi nansowego               35
1.3.2. Rzeczowe ujęcie stabilności systemu fi nansowego                39
1.3.3. Procesowe ujęcie stabilności systemu fi nansowego               43
1.4. Ryzyko systemowe                               46
2. Pomiar ryzyka systemowego                              53
2.1. Współczynnik adekwatności kapitałowej                      56
2.2. Wskaźniki wczesnego ostrzegania i testy odporności na wstrząsy            68
2.3. Raporty banków centralnych o stanie stabilności systemów fi nansowych         74
2.4. Specjalne procedury pomocy MFW (Sovereign Debt Restructuring Mechanism)      79
3. Metody rozpraszania ryzyka systemowego                         87
3.1. Sekwencja liberalizacji sektora fi nansowego                     87
3.2. Wybór poziomu i form konkurencji w sektorze fi nansowym              91
3.3. Udział w regionalnej integracji gospodarczej                    94
3.4. Międzynarodowy pożyczkodawca ostatniej szansy                  99
3.4.1. Scenariusz kryzysu walutowego                       100
3.4.2. Scenariusz zarażenia się oczekiwaniami defl acyjnymi              104
3.4.3. Scenariusz traumy integracyjnej                       108
3.5. Sieć bezpieczeństwa systemu fi nansowego (Safety Net)                110
4. Urzeczywistnienie się ryzyka systemowego                        115
4.1. Asymetria informacji                              115
4.2. Pokusa nadużyć                                 117
4.3. Zarażanie się zaburzeniami funkcjonowania systemów fi nansowych           118
4.4. Kryzysy walutowe i fi nansowe                           122
4.4.1. Pierwsza generacja teorii zaburzeń na rynkach fi nansowych: kryzysy walutowe    126
4.4.2. Druga generacja teorii zaburzeń na rynkach fi nansowych: kryzysy fi nansowe    127
4.4.3. Trzecia generacja teorii zaburzeń na rynkach fi nansowych: zarażanie się kryzysami                           130
4.5. Innowacje fi nansowe                              133
4.6. Konglomeraty fi nansowe                             139
4.7. Systemy rozliczeniowe i rozrachunkowe                      142
4.8. Dysproporcja między systemem pasywnego i aktywnego umiędzynarodowienia systemu finansowego kraju                            143
4.9. Koszty społeczne i ekonomiczne wystąpienia ryzyka systemowego            147
5. Przyszłość zarządzania ryzykiem systemu fi nansowego w Polsce                153
5.1. Zarządzanie ryzykiem systemowym jako dobro publiczne               154
5.2. Zarządzanie ryzykiem systemowym jako wypadkowa prywatnych interesów        165
5.3. Zarządzanie ryzykiem systemowym jako wyraz interesu instytucjonalnego        169

Zakończenie                                      176
Wybrane pozycje literatury przedmiotu                            180
Indeks                                        185