Tytuł: | Zarządzanie ryzykiem zmiany ceny | | Autor: | Tadeusz Winkler-Drews | | ISBN: | 978-83-208-1838-3 | | Ilość stron: | 260 | | Data wydania: | 12/2010 | | Format: | B5 | | Wydawnictwo: | PWE | |
| Cena: | 60.90zł | |
Postępująca globalizacja rynków finansowych sprawia, że zaczynają one funkcjonować jako jeden ogromny rynek, na którym szybko rosną obroty, a wraz z nimi rośnie poziom ryzyka finansowego.
Jednym z rodzajów ryzyka, mającym duże znaczenie, jest ryzyko zmiany ceny, w której zwykle skupiają się efekty oddziaływania wszystkich czynników ryzyka i ich wzajemnych zależności.
W książce autor przedstawił: • ryzyko w zarządzaniu; • analizę i modelowanie cen na rynkach kapitałowych; • deterministyczne i stochastyczne modele zmiany ceny; • wrażliwość cen instrumentów finansowych na ryzyko rynkowe; • strategie zarządzania ryzykiem zmiany ceny instrumentów finansowych.
Książka jest przeznaczona dla wykładowców i studentów na kierunkach ekonomicznych wyższych uczelni.
Rozdziały:
1. Ryzyko w zarządzaniu 1.1. Aspekt niepewności w procesie zarządzania 1.2. Aspekt ryzyka w procesie zarządzania
2. Analiza i modelowanie cen na rynkach kapitałowych 2.1. Kształtowanie się cen na rynkach kapitałowych 2.2. Właściwości stóp zwrotu
3. Deterministyczne modele zmiany ceny - szacowanie ceny instrumentów finansowych 3.1. Szacowanie ceny instrumentów obarczonych ryzykiem - modele wyceny akcji 3.1.1. Model stałej wartości dywidendy (model zerowego wzrostu dywidendy) 3.1.2. Model stałego wzrostu dywidendy (model Gordona-Shapiro) 3.1.3. Model zmiennego wzrostu dywidendy (model dwóch faz) 3.2. Szacowanie ceny instrumentów pozbawionych ryzyka - modele wyceny obligacji 3.2.1. Wycena obligacji metodą dochodów zdyskontowanych 3.2.2. Aproksymacja ceny obligacji z zastosowaniem duration 3.2.3. Aproksymacja ceny obligacji z zastosowaniem wypukłości 3.3. Szacowanie ceny instrumentów pochodnych - modele wyceny opcji 3.3.1. Modele dyskretne wyceny opcji Model Coxa-Rossa-Rubinsteina 3.3.2. Modele z czasem ciągłym wyceny opcji Model Blacka-Scholesa (wycena opcji przez portfel bez ryzyka) 3.4. Szacowanie ceny instrumentów terminowych - wycena kontraktów terminowych
4. Stochastyczne modele zmiany ceny - ewolucja ceny instrumentów finansowych 4.1. Modelowanie spontanicznych fluktuacji cenowych - ewolucja ceny akcji 4.1.1. Modele dyskretne Model zmiany ceny o stalą wartość Model zmiany ceny o stalą wartość procentową Model zmiany ceny ze stalą krotnością 4.1.2. Modele z czasem ciągłym Geometryczny ruch Browna 4.2. Modelowanie zmian ceny zdeterminowanej - ewolucja ceny obligacji 4.2.1. Jednoczynnikowe modele arbitrażowe Model Mertona Model Coxa-Ingersolla-Rossa 4.2.2. Modele deformacji Model Heatha-Jarrowa-Mortona Lognormal Forward LIBOR Model
5. Wrażliwość ceny instrumentów finansowych na ryzyko rynkowe 5.1. Istota ryzyka rynkowego 5.2. Istota miar wrażliwości 5.3. Wrażliwość instrumentów obarczonych ryzykiem (akcji) 5.4. Wrażliwość instrumentów pozbawionych ryzyka (obligacji) 5.5. Wrażliwość instrumentów terminowych 5.6. Wrażliwość instrumentów pochodnych (opcji)
6. Strategie zarządzania ryzykiem zmiany ceny instrumentów finansowych 6.1. Rozproszenie ryzyka - dywersyfikacja 6.1.1. Dywersyfikacja ryzyka indeksu WIG 20 6.1.2. Ryzyko jednego składnika względem ryzyka portfela 6.1.3. Wartość zagrożona portfela 6.2. Kompensowanie fluktuacji ceny - korelacja 6.2.1. Portfel jako przestrzeń ultrametryczna 6.2.2. Taksonomie portfela inwestycyjnego - nieliniowe porządkowanie zbioru aktywów 6.2.3. Taksonomia indeksu WIG 20 6.2.4. Niehierarchiczna struktura indeksu WIG 20 6.2.5. Hierarchiczna struktura indeksu WIG 20 6.3. Optymalizacja zysku i ryzyka - granica efektywna 6.3.1. Granica efektywna - model Markowitza 6.3.2. Granica efektywna - model jednowskaźnikowy 6.3.3. Granica efektywna indeksu WIG 6.4. Równoważenie niekorzystnych zmian cen za pomocą dźwigni - instrumenty terminowe i pochodne 6.4.1. Zabezpieczenie krótkie 6.4.2. Zabezpieczenie długie 6.4.3. Wybrane strategie opcyjnie 6.4.4. Rynek instrumentów pochodnych GPW w Warszawie 6.5. Dywersyfikacja z dźwignią -strategie zabezpieczające 6.5.1. Sztywne strategie zabezpieczające 6.5.2. Elastyczne strategie zabezpieczające Strategia zabezpieczająca delta Strategia zabezpieczająca delta-gamma
Zakończenie Aneks A. Elementy rachunku prawdopodobieństwa stosowane w modelowaniu zjawisk finansowych Aneks B. Miary ryzyka rynkowego Dodatek
|